Az 50 éves portugál tréner 2024 végén vette át a milánói csapat irányítását. A piros-feketék Conceicao vezérletével megnyerték az Olasz Szuperkupát, a bajnokságban viszont csak a nyolcadik helyen zártak, s miután a Bologna elleni kupadöntőt is elveszítették, lemaradtak az európai porondról.
Az utóda vélhetően Massimiliano Allegri lesz, aki egybehangzó sajtóhírek szerint már megegyezett a Milan vezérkarával.
Sérgio Conceicao 31 tétmeccsen irányította a Milant, ezeken 16 győzelem, 5 döntetlen és 10 vereség volt a mérlege.